A un año de la habilitación regulatoria del uso de criptoactivos en Bolivia

Remy Ángel Terceros Fernández

Presidente de la Comisión de Administración y Finanzas de AIC

Abordamos esta temática presente y futuro para las personas y empresas, por los múltiples beneficios que ofrecen, que incluyen la posibilidad de realizar transacciones globales rápidas, económicas y descentralizadas que permiten reducir la dependencia de intermediarios tradicionales, la protección contra la inflación y devaluación de las monedas fiduciarias, el fomento a la innovación financiera, acceso a nuevos mercados y la posibilidad de nuevas oportunidades de inversión entre otros beneficios, sin descuidar su alta volatilidad, la regulación aun en franca evolución y aunque la tecnología blockchain es segura existen riesgos asociados por la pérdida de claves privadas, hackeos de exchanges y estafas, por ello es crucial investigar y comprender a fondo los criptoactivos antes de invertir o utilizarlos para realizar transacciones.

Pasado un año del levantamiento de la prohibición del uso de criptoactivos en Bolivia, hacemos un recuento de la evolución del dinero, su revolución tecnológica y los cambios de paradigmas, para adentrarnos al mundo de los activos virtuales, escudriñando su historia y contenido, hasta llegar a su habilitación regulatoria en nuestro país, concluyendo con algunas recomendaciones, por cierto muy necesarias.

EVOLUCIÓN DEL DINERO

La evolución del dinero a lo largo de la historia ha sido un proceso gradual y multifacético, que ha transitado desde sistemas de trueque hasta la emergencia de los criptoactivos. Este desarrollo refleja la búsqueda constante de la humanidad por un medio de intercambio más eficiente, práctico y escalable, que facilite el comercio y la economía, como detallamos de forma breve:

1. Sistema de trueque.- En las primeras etapas de la humanidad, el primer paso en la evolución del dinero fue el trueque, que se daba a través de un Intercambio de bienes y servicios que se realizaba directamente, sin la necesidad de un medio de pago.
2. Dinero mercancía o dinero primitivo.- Superando el trueque, se utilizaron objetos de valor como medio de intercambio, como ser el ganado, la sal o los metales preciosos.
3. – Generalmente hechas de metales preciosos como el oro, plata, hierro y el bronce, con un valor intrínseco. Las monedas hechas de aleación de oro y plata aparecieron por primera vez en el Siglo VI antes de Cristo en Asia Menor.
4. Dinero impreso.- Fue utilizado por primera vez en China en el Siglo IX sin valor intrínseco pero representaban la promesa de ser canjeados por metales preciosos, que luego se extendió gradualmente por Europa y otras partes del mundo, dando lugar al dinero fiduciario, cuyo valor se basa en la confianza de la entidad que lo emite, consecuentemente tiene valor porque lo emite un gobierno o autoridad monetaria y no porque este respaldado por un activo físico como el oro o plata, denominándose dinero fiat o de curso legal, que puede tomar la forma de papel moneda o monedas metálicas.
5. Dinero Plástico.- Es un término coloquial para referirse a las tarjetas de crédito (1949) y débito (1960), así como a otros tipos de tarjetas que permiten realizar transacciones electrónicas en lugar de usar efectivo.
6. Dinero electrónico.- Es una forma de dinero que se almacena y se transfiere electrónicamente, utilizando sistemas informáticos y redes de comunicación, como ser: tarjetas prepagadas, efectivo digital, cheques electrónicos, cuentas electrónicas en línea y billeteras electrónicas. El dinero electrónico se remonta a la década de 1980, pero su verdadero auge se dio con el desarrollo del internet y el comercio electrónico.
7. Nuevas modalidades de dinero digital.- El dinero electrónico ha evolucionado desde sistemas centralizados como PayPal hasta criptoactivos, que ha transformando la forma en que realizamos transacciones. Las nuevas modalidades de criptoactivos incluyen las criptomonedas, las Monedas Digitales de Banco Central (CBDC)[1] y las stablecoins[2], cada una con sus propias características y propósitos. Además de estas existen otras formas de criptoactivos, como billeteras móviles y plataformas de pago, y los depósitos bancarios tokenizados, donde los depósitos tradicionales se representan como tokens digitales.

LA REVOLUCIÓN TECNOLÓGICA DE LOS CRIPTOACTIVOS

Los avances tecnológicos están revolucionando e impulsando la aceleración de los criptoactivos, el alcance ampliado al público desatendido, la aparición de nuevas modalidades de criptoactivos, sumado a ello la inteligencia artificial que al automatizar procesos crea mercados de predicción y mejorara la seguridad de las transacciones, permitiendo estos avances transacciones más rápidas, seguras y eficientes, transformando la forma en que se realizan los pagos y se gestionan las finanzas a nivel global.

CAMBIO DE PARADIGMA SOBRE EL VALOR DEL DINERO

Para entender el funcionamiento del mundo de los Criptoactivos es necesario saber cómo funciona el dinero, no es solo billetes de forma física. La masa u oferta monetaria global (M0 a M4) en 2025 se estima en 123 billones de dólares[3] (si se agregan los derivados son cien veces más), de los cuales 8,27 billones de dólares son moneda física (M0) y el saldo es un anotación en un balance de un banco.

Del trueque, pasamos a la oferta monetaria, en el cual el oro (activo real) representa el 10% de todo el dinero, que como reserva de valor es muy bueno pero impráctico como medio de pago, de ahí evolucionamos a las Criptomonedas que solo alcanzan actualmente a aproximadamente al 2% de todo el dinero en el mundo, las cuales han emergido como un nuevo e innovador componente de la (…)